image
energas.ru

Территория Нефтегаз № 1-2 2017

Добыча нефти и газа

01.1-2.2017 10:00 Риски и неопределенности Upstream
В статье рассмотрены актуальные проблемы, связанные с определением рисков и неопределенностей бизнес-сегмента Upstream (разведка и добыча полезных ископаемых). Авторами проанализированы структура и общая количественная характеристика источников природных неопределенностей по факторам риска. Визуальное изменение диапазона неопределенностей параметров внутренней и внешней среды при увеличении знаний проиллюстрировано в виде «воронки неопределенностей». На примере углеводородов с повышением изученности показана тенденция к уменьшению отношения P10/Р90 вероятностных диапазонных оценок объемов, подсчетных параметров от категорий ресурсов D1D2 до запасов категорий С1В1. Отмечены недостатки новой классификации углеводородов (УВ) в части оценки, в первую очередь ресурсов категории D0, детерминистским методом без экономической составляющей. Основное внимание в статье уделено определениям, значимости и специфике проектных рисков. Авторы дают классификацию возможных рисков и неопределенностей инвестиционных решений с детализацией по этапам и стадиям в динамике развития проекта, поясняя изложенное на схеме жизненного цикла. Выделены и описаны восемь специфических проектных рисков применительно к этапам, и оценен масштаб возможных потерь и убытков. Наибольшие финансовые потери, более 50 % от инвестиций, могут быть понесены на стадии обустройства и освоения при неподтверждении проектных уровней добычи и объемов запасов полезного ископаемого. Отмечены общегосударственные специфические факторы, снижающие достоверность и уровень оценки проектных рисков. Показана неразрывная связь природных, проектных и субъективных составляющих оценки уровня риска. При этом индивидуальные особенности, стиль и организация управления имеют высокую значимость при принятии и реализации решений. На основе проведенного исследования и соответствующих выводов даются конкретные рекомендации о направлениях развития науки управления рисковыми активами и предлагаются готовые продукты и услуги для практического применения.
Ключевые слова: управленческие решения, проектные риски, неопределенности модели, геологические риски, ресурсные активы, разведка и добыча, вероятность событий, субъективность, жизненный цикл, инвестиции, запасы.
Ссылка для цитирования: Шутько С.Ю., Кожевникова С.Д., Шутько Д.С. Риски и неопределенности Upstream // Территория «НЕФТЕГАЗ». 2017. № 1–2. С. 65–71.
Открыть PDF


Риски и неопределенности

В научной среде существует три подхода к пониманию риска, который:

  1. представляется в виде возможной неудачи, опасности, материальных и других потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь выбранного решения;

  2. понимается как «образ действий в неясной, неопределенной обстановке» или как «ситуативная характеристика деятельности, ее исхода и возможных неблагоприятных последствий в случаях неуспеха» [8]. Таким образом, под риском принято понимать либо возможность потерь, либо «действие наудачу»;

  3. определяется как возможности положительного (шанс) и отрицательного (ущерб, убыток) отклонений в процессе деятельности от ожидаемых значений.

1_1_3.png
Рис. 1. Качественная иллюстрация диапазона геологических неопределенностей категорий запасов на примере УВ

Fig. 1. Qualitative illustration of the range of geological uncertainties of reserves categories on the example of hydrocarbons


Наиболее подходящим для поисковых работ является второе определение. Для разведочных работ и последующих этапов добычи полезных ископаемых в большей степени подходит последнее определение.

Природа неопределенности Upstream формируется под воздействием различных факторов, в числе которых:

  • неизвестность точных значений параметров сырьевых ресурсов, производственной и рыночной системы, конъюнктуры;

  • временная неопределенность, обусловленная тем, что невозможно точно предсказать значение или изменение того или иного фактора в будущем;

  • непредсказуемость поведения участников в ситуации конфликта интересов, также порождающая неопределенность (реже, но с большими последствиями).

Яркий пример, иллюстрирующий последний тезис, – срыв в Дохе в апреле 2016 г. наследным принцем Саудовской Аравии в первый же день переговоров со странами – производителями нефти о снижении объемов добычи для стабилизации падения цен.

Сочетание вышеуказанных причин на практике создает обширный спектр различных видов неопределенностей как источников риска, которые связаны с расчетами вероятностей неблагоприятного исхода всевозможных вариантов и их последствий.

Каждый из перечисленных пунктов еще более дробно классифицируется применительно к этапу, целям или результатам.

По области происхождения или возникновения риски и неопределенности при поисках, разведке и добыче полезных ископаемых делятся на зависимые и независимые от деятельности человека (табл. 1).

Их соотношение, уровень значимости в каждый конкретный момент зависят от особенностей реализующихся стадий, производственной среды, внешней ситуации, формы и методов администрирования и др. От последних из перечисленных составляющих зависит субъективное восприятие риска, возникающее в результате деятельности человека (рис. 3).

Image_007.png 

Рис. 2. Жизненный цикл ресурсного проекта. Структура рисков и области управленческих решений

Fig. 2. The lifecycle of the resource project. Risk structure and areas of management solutions


Природные риски и неопределенности

Риски и неопределенности, связанные с природными объектами, созданными без целенаправленного участия человека, вызваны прежде всего недостаточным уровнем их познания. К природным также относятся опасности, связанные с изменением климата, орогидрографии, угрозы пожаров, землетрясений и др.

Само наличие, количество и качество оцененных ресурсов полезных ископаемых и ожидаемых запасов являются неопределенными, они труднодоступны и существуют глубоко в гетерогенных горных породах.

В табл. 2 из практики факторного риск-анализа и различных геодисциплин приведены сводные данные параметров, процессов, элементов геологического строения по возможным источникам (и их комбинациям) риска и неопределенностей на уровне ловушки или залежи. Это вершина пирамиды агрегированных данных, напрямую участвующих в обосновании объемов УВ и рисков. В свою очередь, первичные сейсмогеологические, промысловые, петрофизические, геохимические и другие многочисленные геоданные имеют свои диапазоны значений и достоверности. Список не может быть полным и открыт для пополнения и уточнения.

На следующей ступени деятельности проектов Upstream свои особенности рисков и специфику неопределенностей имеют площади, участки, месторождения и на еще более масштабном уровне – мегазоны и нефтегазоносные районы.

Применительно к конкретным объектам с повышением изученности, уровня и объема знаний, категорийности ресурсов и запасов полезных ископаемых уменьшается диапазон геологических, флюидных, промысловых, резервуарных и других неопределенностей и рисков [1].

Так, для ресурсов категорий D1D2 отношение объемов УВ, подсчетных параметров, соотношение диапазонных вероятностей P10/Р90 достигает 20–30 и уменьшается для запасов УВ категорий С1В1 до 2–3. Аналогичная ситуация –
и для твердых полезных ископаемых.

При последовательной реализации этапов визуальное изменение диапазона неопределенностей параметров внутренней и внешней среды, представленное на рис. 1, получило название «воронка неопределенностей».

Следует отметить, что новая российская классификация УВ, интенсивно внедряемая Государственной комиссией по запасам полезных ископаемых (ГКЗ) РФ в практику недропользования, оценивает запасы детерминистским методом, но с оценками их рентабельности, что в первом приближении позволяет понимать инвестиционный потенциал актива и разнообразные перспективы в целом. Такой аспект является долгожданной стратегической инновацией мышления и подходов, внедрения принципиально новых методик, формирования класса специалистов, экспертов и соответствующих практик [3].

До экономической оценки ресурсов УВ в новой классификации дело не дошло, по всей видимости, это будет следующая задача. На сегодняшний день восприятие цифр ресурсов, в первую очередь категории D0, и последующее безрисковое бюджетно-затратное обоснование объемов поисково-оценочных работ, открытия объемов запасов и месторождений не соотносится с пониманием масштабов возможных убытков, актуальной стоимости, вероятностей этих событий и, соответственно, инвестиционной оценки.

Image_008.png

Рис. 3. Субъективная составляющая доли риска и неопределенностей при принятии (левая часть рисунка) и реализации поискового и добычного проекта

Fig. 3. The subjective component of the risk and uncertainties in the acceptance (the left part of the figure) and implementation of the search and production project


Проектные риски и неопределенности

Риск проекта является совокупным понятием, интегрирующим многочисленные виды конкретных стадийных, этапных угроз и опасностей, требующих комплексной оценки.

Под инвестиционным риском понимается объективная вероятность возникновения неблагоприятных экономических последствий в форме потери ожидаемого дохода в ситуациях неопределенности его осуществления.

Риски и неопределенности играют центральную роль в принятии заключений об эффективности инвестиций и реализации поисково-разведочных программ на нефть и газ, твердые полезные ископаемые. При этом полезные ископаемые рассматриваются в качестве промышленного и экономического актива, при материализации которого производственная деятельность, денежные потоки подвержены различным формам и масштабам неопределенности и риска (рис. 2). Такое понимание нашло свое отражение в действующих зарубежных классификациях углеводородов (PRMS), твердых полезных ископаемых (CRIRSCO) и их аналогах [4].

В то время как методы расчета (с учетом статистики, опыта) ущерба разработаны, оценка вероятности таких событий остается наиболее чувствительным и неоднозначным местом. Особая актуальность возникает, когда данные об аналогичных проектах (сланцевые, шельфовые) либо недоступны по разным причинам (политическим, коммерческим), либо просто отсутствуют. Как правило, такая ситуация ретроспективной неоднозначности присуща ранним этапам поисково-оценочных работ любого среднего, крупного нефтегазового, алмазного или золотодобычного и другого проекта.

Классическим успешным примером в 60–70 гг. ХХ в. является реализация мегапроекта по освоению ресурсов УВ Северного моря. Аналогов и опыта не было, зато все возможные риски и неопределенности в целом и по этапам были максимальными: недостаток и противоречивость геологических моделей и информации, неразвитость технологий бурения, добычи, транспортировки УВ в условиях шельфа сурового моря. И самое главное – низкие цены на нефть и газ, без ясного понимания причин возможного увеличения их в будущем (как это произошло в
1973 г., первое нефтяное эмбарго, мировые цены на нефть выросли с 2,9 до 11,65 долл. США, автомобильный бензин подорожал в 4 раза).

В 1960-х гг. были пробурены 32 (!) пустые скважины. Нефтяная компания Phillips Petroleum из-за того, что аренда бурового судна Ocean Viking была предоплачена, пробурила «последнюю» скважину в блоке 2/4, открыв в Северном море 21 августа 1969 г. гигантское месторождение Ekofisk.

Классификации общепроектных рисков, возникающих под воздействием рыночных, общественных и природных изменений, обширны и детально проработаны [2].

 

Причины возникновения таких рисков:

  • глобальные экономические условия (рыночные, макроэкономические);

  • политические обстоятельства (страновые, нормативные);

  • правовые условия (договорные, юрисдикционные);

  • форс-мажорные обстоятельства (стихийные бедствия, гражданские беспорядки, терроризм и др.).

 

Специфика Upstream

Каждый проект является уникальным. Существует множество определений этого слова. Нам близко следующее: «Временное предприятие, чтобы создать уникальный продукт, услугу или получить желаемый результат» [8].

При любой производственной деятельности в экономическом пространстве возникают риски, являющиеся объективным явлением. На ряд параметров оценки проектного риска влияет субъективность процесса подготовки и принятия управленческих решений.

В табл. 3 представлены специфические виды рисков, присущие стадиям осуществления проектов, и возможные потери.

Внутренние проектные риски возникают из этапной производственной специфики – поиска, разведки и оценки, обустройства и освоения, разработки и добычи (рис. 2). Выделяется не менее восьми специфических типов риска (список открыт).

Единственный риск – геологический – носит абсолютный характер, связан с неопределенностью геологического строения (геологической модели) и не зависит от величины оцениваемых ресурсов и запасов.

Все остальные геологические, промысловые, экономические и другие неопределенности ресурсов и разрабатываемых запасов полезных ископаемых на разных стадиях производственного процесса генерируют риски разной природы и значимости.

Природа рисков отражает и принципиально разную методологию, и способы количественной оценки, значимости и реагирования разными по опыту и образованию специалистами [4].

В каждый конкретный момент существуют разные группы специалистов, оценивающие, прогнозирующие риск, проектирующие будущую деятельность.

На стадии поисков это геологи, на стадии опытно-промышленной эксплуатации, освоения и обустройства – проектировщики, их квалификация и опыт принципиально важны, поскольку именно они отвечают за ненаступление возможных максимальных убытков, связанных с капитальными затратами при обустройстве.

В добычной фазе основными специалистами, отвечающими за проектные риски, являются разработчики. На последних стадиях, особенно после точки Payback, – экономисты и юристы.

Более детально ключевые характеристики проектных рисков, способы оценки, прогнозирования и планы по их минимизации рассмотрены авторами совместно с профильными специалистами в отдельной статье.

Для стоимостных оценок с учетом риска и неопределенностей в целом и по каждым из вышеупомянутых этапов и стадий разработаны и существуют в основном зарубежные комплексные методики и методы (шесть базовых концептов) и соответствующий инструментарий [4]. Проблема заключается в практике их использования и желании внедрения нефтегазовыми компаниями. На российском сервисном рынке мало специализированных компаний, разрабатывающих соответствующие программные решения или адаптирующие под российские реалии зарубежный софт.

Отчасти отсутствие осознанной мотивации внедрения передовых методов и технологий оценки рисков, расчетов ожидаемой денежной стоимости и т. д. связано с общей исторически сформированной детерминистской моделью принятия решений и авторитарным стилем управления. При этом во время реализации проектов в области разведки и добычи не учитывается и не воспринимается субъективная составляющая риска на личностном и управленческом уровнях.

Следует также отметить общегосударственные специфические факторы, снижающие достоверность и уровень оценки проектных рисков. Это отсутствие или труднодоступность актуальных открытых геологических и экономико-статистических баз данных по направлениям бизнеса и территориям, с реальными ценами на услуги и материалы.

 

Субъективная сторона риска

Дополнительно к перечисленным проблемам и особенностям проектных рисков и неопределенностей субъективная сторона (природа риска) проявляется в том, что даже специалисты одной профессии неодинаково воспринимают масштаб одного и того же события в силу различий психологических установок, опыта, обученности и т. д. [6]. Еще значительнее разница между оценками специалистов разных профессий и руководства.

Например, при оценке геологического риска и связанных с этим последствий – таких, как неудача бурения скважин или опоискования рудного тела, неоткрытие рентабельных объемов запасов полезных ископаемых и недостижение положительных экономических результатов, – суждения могут вписываться в диапазон от «начало большого пути» и «обычная ситуация» до «полный провал».

Еще большее значение имеет организация процесса (команда специалистов, стиль руководства, участие независимых экспертов) подготовки и принятия решений в рисковых проектах.

Тема в целом хорошо описана в бизнес- и специальной литературе, однако применительно к Upstream информация практически отсутствует.

На более высокой ступени значимости находится основной его показатель – уровень риска, который, несмотря на суть проектного риска как экономического явления, носит в конечном счете также субъективный характер (рис. 3).

Эта субъективность, т. е. неравнозначность оценки объективного явления уже на уровне компании, а не личности или подразделения, определяется полнотой и достоверностью используемой информационной базы, квалификацией, опытом специалистов, системой принятия решений, стилем руководства и другими факторами.

Упомянутые субъективные рисковые составляющие (красный, фиолетовый и частично зеленый круги) подготовки решений и, что не менее важно, последующая их реализация определяют значительную долю в успехе проекта.

Субъективный фактор в процессе принятия управленческих решений до сих пор не имеет удовлетворительной теории количественного анализа.

При социализме риск был чуждым понятием, неразрывно связанным с понятием прибыли, свободы воли и выбора. Такого определения не было в советских энциклопедических словарях [7].

И только в последнее десятилетие в связи с многочисленными банкротствами предприятий началось догоняющее зарубежные практики обучение антикризисному управлению и формирование нового образа мышления современных управленцев.

Чем больше рискованный актив, тем важнее субъективная составляющая в оценке, подготовке решений, их принятии (как отдельном процессе) и реализации.

В настоящее время системного специализированного тестирования, обучения и подготовки руководителей и сотрудников для сегмента Upstream не проводится и доминируют интуитивные предпочтения специалистов, готовящих решения, и руководителей, их принимающих.

В настоящее время ситуация с обучением в России характеризуется следующим:

  • в нефтегазовых компаниях, компаниях по разработке твердых полезных ископаемых и их научных подразделениях сложилась устойчивая организационная управленческая структура, отвечающая эпохе больших цен на сырье, дешевых кредитных ресурсов, бюджетной поддержки;

  • перспективные изменения управленческой структуры компаний не предусматривают их развития с учетом реализации рисковых проектов;

  • на сервисном рынке практически отсутствуют современные специализированные программы для тренинга и тестирования на уровне групп по обоснованию и принятию решений рисковых инвестиций в сегменте Upstream.

 

Выводы

Риск определяется в двух измерениях: измерение неопределенности (оценивается как вероятность возникновения) и измерение эффекта (оценивается как воздействие на цели).

Следует отметить следующие важные аспекты анализа рисков и неопределенностей как научно-методического постоянного процесса при поисках, разведке, освоении и добыче нефти:

  1. при проектировании предоставляет базовые знания для выработки и обоснования решений, характеризующихся множественными целями, задачами и стадиями их реализации;

  2. при принятии окончательного решения обеспечивает комплексный, сбалансированный, чаще компромиссный результат с учетом предпочтений заинтересованных сторон (инвесторы, государство, компании, общественные организации и др.);

  3. в процессе реализации проекта систематический анализ новых данных и рисков обосновывает внутрипроектную корректировку решений;

  4. с усложнением проектов возрастает роль организации процессов принятия и реализации решений на уровне компании, специализированной группы и индивидуума.

Понимание природы проектного риска Upstream, количественная оценка при подготовке решений и последующее использование методов непосредственного воздействия на его уровень позволяют эффективно управлять реальными инвестициями в большинство видов полезных ископаемых.

Разные территории, поисковые зоны имеют разную структуру ресурсов и запасов, в том числе и по геологическим рискам и неопределенностям. Наступает время рассматривать ресурсы и запасы как производственно-экономические активы. В этом ключе применение новых технологий и методов стоимостных оценок принципиально важно, поскольку позволяет учитывать различные риски и неопределенности, ранжировать на единой стоимостной основе территории, проекты и определять разновременные приоритеты для инвестиций.

В ближнесрочной перспективе специалистам и экспертам ГКЗ РФ потребуется дополнительная доработка инструкций, методических указаний подсчета и обоснования постановки на баланс запасов УВ категорий С2 и В2 с учетом «достоверности» для сближения с классификационными требованиями PRMS и аналогами для единого понимания степени их неопределенности. Без такой работы использование классификации для потенциального создания российской системы аудита запасов невозможно.

В долгосрочном плане одним из ключевых моментов использования новой классификации УВ для реального обоснования инвестиций в проекты геологоразведочных работ является внедрение методик вероятностных диапазонных оценок объемов и достоверности ресурсов.

Таблица 1. Группы рисков и неопределенностей по области происхождения и возникновения сегмента Upstream
Table 1. Groups of risks and uncertainties for the region of origin and the appearance of Upstream segment

Человеческая деятельность

Humans activity

Риски

Risks

Тип

Type

Независимые

Independent

Природные

Natural

Абсолютные

Absolute

Зависимые

Dependent

Проектные

Designed

Технические, экономические

Technical, economic

Зависимые

Dependent

Управленческие

Administrative

Действия организованного социума

The actions of organized society

Зависимые

Dependent

Личностные

Individual

Поведенческие

Behavioral

 

 

Таблица 2. Факторы риска и источники неопределенности при оценке ловушек и залежей УВ
Table 2. Risk factors and sources of uncertainty when the evaluating traps and hydrocarbon deposits

Риски

Risks

Неопределенности

Uncertainties

Факторы

Factors

Элементы строения, параметры, процессы

The elements of the structure, parameters, processes

Целостность ловушки

The trap integrity

11 базовых типов строения, замыкания и удержания

11 basic types of structure, circuits and holds

7 типов и более 8 видов отложений флюидоупоров

7 types and more than 8 kinds of fluid sediments

3 и более градаций сложности

3 or more grades of difficulty

6–10 подсчетных параметров

6–10 estimation parameters

Качество коллектора

Collector quality

4 вида отложений

4 types of sediments

3 типа порового пространства

3 types of pore space

Более 6 характеристик флюидов

More than 6 fluid characteristics

Не менее 7 параметров промысловых свойств коллектора

At least 7 parameters of commercial characteristics of the collector

Более 50 литотипов резервуаров

More than 50 lithotypes of reservoirs

Миграция/сохранность/распад

Migration/preservation/decay

7 видов миграции

7 migration types

3 временные ситуации заполнения ловушки

3 temporary situation of traps filling

Более 15 существенных субфакторов

More than 15 significant subfactors

Нефтегазоматеринская порода (НМП)

Petroleum source rock (PSR)

27 сочетаний характеристик НМП

27 combinations of characteristics of PSR

Более 20 субфакторов

More than 20 subfactors


Таблица 3. Специфические этапные риски и возможные потери ресурсных проектов Upstream
Table 3. Staged specific risks and possible losses of resource Upstream projects

% от инвестиций

% from investments

Потери, рисковый капитал

Losses, risk capital

Стадия

Stage

Риски

Risks

5–10

Этап геологоразведочных работ

The exploration stage

Поиски

Exploration

Геологический, отсутствие полезных ископаемых (более актуально для УВ)

Geological, lack of minerals (especially relevant for hydrocarbons)

Неоткрытие минимально рентабельных запасов полезных ископаемых

Undiscovering of marginal mineral reserves

10–20

+ Этап опытно-промышленной эксплуатации

+ The stage of pilot commercial operation

Разведка и оценка

Exploration and appraisal

Недостижение минимально рентабельной продуктивности, кондиций

Failure to achieve the minimum cost-effective productivity, conditions

Неподтверждение технических и технологических решений

Non-confirmation of technical and technological solutions

Более 50

More than 50

+ Capex

Обустройство и освоение

Construction and development

Неподтверждение проектных объемов и качества запасов

Non-confirmation of project volumes and quality of reserves

Неэффективность технических и технологических решений

Inefficiency of the technical and technological solutions

5–10

Операционные потери после

Payback Operating losses after Payback

Разработка

Development

Недостижение проектных уровней добычи

Non-confirmation of project volumes and quality of reserves

Неэффективность долгосрочных технологических решений

Inefficiency of the technical and technological solutions



← Назад к списку


im - научные статьи.